华西证券发布研究报告称，以英伟达、Intel、AMD为代表的新巨头在美股的表现屡创新高，判断其背后的本质是各家厂商持续加码AI，公司相关产品力加速发展，公司相关业绩有望加速成长，科技产业进入新的篇章。我国在计算底座平台方面被限制直接导致大模型和应用成熟度差距被进一步拉大，然而相关科技产业正在加速发展，2024相关科技产业有望启动加速键。

▍华西证券主要观点如下：

美国当地时间1月9日至1月13日，CES 2024在拉斯维加斯举办。

本次展会的主题为“ALL TOGETHER. ALL ON”，众多公司纷纷发布AI相关产品：英伟达、英特尔、AMD等知名大厂纷纷推出了最新的硬件产品，惠普、联想、戴尔、宏碁、华硕、微星等知名厂商都相继推出了首批AI PC产品，“AI+行业”应用也有众多新品亮相。AI成为本次展会的绝对关键词。众多大厂发布AI芯片或显卡，推动AIPC落地加速前进：例如英伟达、AMD、Intel，支持AIPC加速落地。

AI+行业落地应用百花齐放，家居、汽车、机器人领域成果显著：

家居领域，三星正式发布新款AI冰箱，配备 AI Family Hub+，其他多家企业也发布诸如智能烤炉、智能门锁等智能终端;汽车领域，高通推出Snapdragon Ride Flex SoC智能汽车芯片，小鹏推出了陆空一体式飞行汽车;机器人领域，三星发布Bespoke Jet Bot Combo AI+扫地机器人，傲鲨智能携自研第四代可穿戴外骨骼机器人参展。

正在经历新的“科技换挡周期”：

以英伟达、Intel、AMD为代表的新巨头在美股的表现屡创新高，判断其背后的本质是各家厂商持续加码AI，公司相关产品力加速发展，公司相关业绩有望加速成长，科技产业进入新的篇章。我国在计算底座平台方面被限制直接导致大模型和应用成熟度差距被进一步拉大，然而相关科技产业正在加速发展，2024相关科技产业有望启动加速键。

投资建议：

受益标的：PC相关标的：华勤技术(603296.SH)等;

AI+耳机：漫步者(002351.SZ)等;

智能家居：萤石网络(688475.SH)等;

智能驾驶：中科创达(300496.SZ)等;

机器人：科沃斯(603486.SH)等。

风险提示：

核心技术水平升级不及预期的风险，AI伦理风险，政策推进不及预期的风险，中美贸易摩擦升级的风险。