南财理财通课题组 高昌婕

榜单筛选条件：理财公司发行的投资周期在3个月以内（含）的公募“固收+权益”产品，且近6月每个完整的自然月月末均为正收益的产品，同系列同投资周期保留一只。

本文榜单排名来自理财通全自动化实时排名，如您对数据有疑问，请在文末联系研究助理进一步核实。

整体表现：3个月以内投资周期月月正收益“固收+”近半年增长率均值2.56%，最大回撤均值0.47%

南财理财通数据显示，截至3月28日，理财公司投资周期在3个月内(含)的公募“固收+权益”理财产品存续数量为1208只，其中760只产品在近半年每月末均交出正收益成绩，正收益产品数量占比62.9%，归属25家理财公司。符合月月正收益条件的产品近半年平均净值增长率为1.5%、平均最大回撤为0.29%。值得一提的是，细化来看，1-3个月投资周期“固收+权益”产品与1个月内期限的产品平均业绩相近。

从月月正收益产品绝对数量看，交银理财产品数量位列首位，有109只；浦银理财、中银理财、平安理财的正收益产品数量分别为77只、73只和59只，分列2-4位；民生理财、华夏理财、杭银理财也均超过50只。从正收益产品占比来看，杭银理财、信银理财、中银理财位列前三，正收益产品数量在各自存续产品中占比分别为96.15%、91.43%、89.02%。

产品分析：榜首产品高收益与较高波动并行，近6个月收益达5.19%

从单品收益看，9家理财公司有产品进入榜单前十，其中兴银理财上榜2只，信银理财、招银理财、工银理财、农银理财、广银理财、建信理财、交银理财、中邮理财均上榜1只产品。

具体来看，信银理财“固盈象添利宝月开2号E款理财产品”、兴银理财“丰利兴动ESG日开增强型固收类理财产品A”和招银理财“招睿卓远系列月开1号增强型固定收益类理财计划(代码:103601)”收益表现优异，近半年净值增长率分别为5.19%、2.19%、2.20%，位列前三。

从风险控制角度看，上榜产品中仅榜首产品最大回撤超过1%，近半年最大回撤为3.26%，且年化波动率也高达6.76%。其余上榜产品近半年最大回撤均低于1%，交银理财“稳享固收精选日开(90天持有期)理财产品”和中邮理财“邮银财富·鸿锦惠民储备金2号人民币理财产品”风险控制能力较强，其最大回撤分别为0.03%、0.02%。

从收益回撤性价比来看，上榜产品中建信理财“私行精选福星固收类最低持有90天产品”、交银理财“稳享固收精选日开(90天持有期)理财产品”、中邮理财“邮银财富·鸿锦惠民储备金2号人民币理财产品”回撤控制能力稍显突出，收益回撤性价比较高，持有体验较好。

本期榜首产品信银理财“固盈象添利宝月开2号E款理财产品”成立于2020年11月3日，管理人于2023年9月6日对业绩基准测算依据进行调整，调整后A类2.55%-3.35%，K类2.70%-3.50%。该产品主要投向债券、非标等债权类资产，并配置不高于20%的优先股等权益类资产进行增厚。截至2024年3月27日，产品最新净值1.1084，环比上月略微上浮。近半年净值增长率高达5.19%，成立至今净值增长率3.16%。

截至2023年底，该产品总资产为23.34亿元，杠杆水平102.46%，从持仓情况看，产品穿透后持仓以债券、现金及银行存款和权益类投资为主，分别占比63.35%、17.88%和14.39%。此外，产品少量配置拆放同业及买入返售和公募基金。从持仓前十项资产明细看，信托类占一半，其中平安信托“尊盛1号集合资金信托计划”和中诚信托“汇鑫2号集合资金信托计划”占比高，分别为24.51%和23.22%。

投资经理表示，继续维持组合哑铃结构，优化组合内资产质量，逐步止盈，卖出弱资质、长久期低收益资产，增配短端，并积极把握市场后续震荡中机会。同时关注“新质生产力”和“科技创新”等2024年经济工作的首要任务方向进行配置。

兴银理财共上榜2只产品，其中“丰利兴动ESG日开增强型固收类理财产品A”截至2024年3月27日产品最新净值为1.02516，成立以来累计净值增长率为 1.4990%，年化累计净值增长率为 2.1372%。

截至2023年末，该产品总资产为416543.8万元。从产品持仓情况看，产品主要持有债券（71.87%）、拆放同业及债券买入返售（14.06%）、委外投资（11.38%）及公募基金、金融衍生品、现金及银行存款。从持仓前十项资产明细看，产品持仓占总资产比例均超过3%，持仓略集中。

投资经理认为，中期维度看 24 年全年，基本面受制于周期见顶、疫情后中游行业大干快上导致的产能过剩等因素影响，总量层面压力较大，权益市场仍处于底部，有较多的布局机会，整体配置较为均衡，重点配置低估值板块。

  (数据分析师：张稆方)