在期货市场中，套利是一种常见且重要的交易策略。那么，为什么要进行期货套利呢？

首先，期货套利有助于提高市场效率。通过发现和利用不同期货合约之间的价格差异，套利者的交易行为能够促使市场价格更快地回归合理水平，减少价格扭曲和市场的无效性。

其次，套利可以降低风险。与单纯的期货投机交易相比，套利交易通常涉及同时进行多空操作，从而在一定程度上对冲了市场的单边风险。

再者，它为投资者提供了多元化的盈利机会。即使在市场整体走势不明确或者波动较小的情况下，套利策略仍有可能获得稳定的收益。

然而，套利策略并非毫无风险，其风险和收益具有一定的特点。

从风险方面来看，主要包括以下几点：

一是模型风险。如果套利模型存在错误或者不准确，可能导致错误的交易决策。

二是政策风险。政府的宏观政策调整可能对期货市场产生影响，从而影响套利的效果。

三是流动性风险。某些期货合约可能交易不活跃，导致在套利操作时难以按预期价格进行买卖。

四是操作风险。如交易指令输入错误、保证金管理不善等。

在收益方面，套利策略通常具有相对稳定的特点，但收益水平相对有限。

以下通过一个简单的表格来比较一下期货套利与传统期货交易的风险和收益特征：

总之，期货套利是一种具有独特优势和风险的交易策略。投资者在决定采用套利策略之前，需要充分了解其风险和收益特征，并结合自身的风险承受能力和投资目标做出明智的决策。

（责任编辑：贺翀 ）

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